来源：金融时报
国务院新闻办公室7月5日下午就金融支持经济结构调整和转型升级有关政策举行吹风会，就“贯彻落实《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（以下简称《指导意见》）将在哪些方面着力？如何‘盘活存量用好增量’？怎样继续加强小微企业和‘三农’金融服务”等热点问题，相关金融管理部门负责人一一作答。
十大措施八大领域
盘活存量用好增量
银监会主席助理杨家才介绍，贯彻落实《指导意见》，将采取十项措施“盘活存量”、在八大重点领域“用好增量”。
“盘活存量”十项重点措施包括：发挥货币政策工具的引导作用，主要是用再贷款、再贴现和差别存款准备金动态调整机制进行引导；创新外汇储备运用，拓展外汇储备委托贷款平台和商业银行转贷款渠道；探索发行企业优先股；定向开展重组企业的并购贷款，并适当延长其贷款期限；探索发展并购投资基金；扩大不良贷款处置自主权，支持银行开展不良贷款转让和自主核销；逐步推进信贷资产证券化常规化发展；拓宽保险资金运用范围；引导银行理财产品对接实体项目；扩大民间资本进入金融业。
“用好增量”的八大重点领域是：支柱产业，包括先进制造业、战略性新兴产业、现代信息技术产业和信息消费、劳动密集型产业、服务业、传统产业改造升级和绿色环保产业等；过剩行业中的消化转移类企业，有竞争力、有市场、有效益的企业和产品；小微企业，特别是科技型、创新型、创业型小微企业；“三农”领域，重点是农户、农业现代化产业，农村新型经营主体和农产品批发业；居民消费；国际化发展的优势产业；重点在建续建工程和项目；铁路等重大基础设施、城市基础设施和保障性安居工程等民生工程建设。
杨家才强调，这次明确扩大银行不良贷款的自我处置权，包括转让核销，有利于增强银行自我消化吸收风险的能力。
对于扩大民间资本进入金融业，杨家才解释，这里面主要有三个层次：一是鼓励民间资本参与金融机构重组改造；二是允许发展成熟、经营稳健的村镇银行在规定的最低股比要求内，调整主发起行与其他股东持股比例；三是试办自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司。
银监会相关负责人还表示，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营金融机构,之所以强调投资者要自担风险，主要是为了防范道德风险，防止金融机构经营失败的风险外溢。这既符合投资收益和风险承担相一致的市场原则，也避免在金融机构市场退出机制还不健全的情况下，出现风险处置真空，或者演化成依赖国家信用提供隐性担保。关于具体的探索方向，可以考虑通过有关制度安排，确保主发起人拥有承担金融机构经营失败风险的能力，同时对此类金融机构的负债业务进行分类管理，有效地控制风险敞口。
继续加强小微企业
和“三农”金融服务
银监会政策法规部主任黄毅表示，今年中央经济工作会议以后，银监会、人民银行，还有其它的金融监管部门在加强“三农”领域方面采取了很多措施，督促引导金融业加强对“三农”领域的金融服务。
这些措施包括：支持符合条件的银行发行“三农”专项金融债；扩大林权抵押贷款，探索开展农村土地承包经营权、宅基地使用权和大中型农机具抵押贷款试点；对中小金融机构继续实施较低的存款准备金率；支持农业银行在总结试点经验的基础上，逐步扩大县域“三农金融事业部”试点省份范围；实现农村基础金融服务乡镇全覆盖；支持经中央批准的农村金融改革试点地区创新农村金融产品和服务；扩大农业保险覆盖范围，推广菜篮子工程保险、渔业保险、农产品质量保证保险、农房保险等新型险种；建立完善财政支持的农业保险大灾风险分散机制。
落实国务院《指导意见》，黄毅表示，银监会将采取十条措施，分别为：发行小微企业专项金融债；信贷资产证券化的空间用于小微企业贷款；试点推广小额信贷保证保险；对中小金融机构继续实施较低的差额存款准备金率；适度放开小额外保内贷业务；适当提高小微企业贷款的不良贷款容忍度；建立小微企业信贷风险补偿基金，鼓励地方政府出资设立或参股融资性担保公司；金融机构延伸网点、下沉服务；支持小微企业信息整合，加快推进中小企业信用体系建设；完善金融服务定价管理机制，严格执行信贷“七不准”和收费“四公开”规定。
黄毅同时透露，小微企业贷款已连续4年实现两个不低于目标，今年1~5月份小微企业的贷款增加了1.1万亿元，现有小微企业贷款16万亿元，约占整个中国信贷市场贷款总量的22%左右。
防范化解金融风险
关于如何防范经济结构调整和转型升级中的金融风险，银监会相关负责人表示，《指导意见》主要从三方面就防范和化解金融风险提出要求。
一是提高风险预警与处置能力。金融业要深入排查各类金融风险隐患，适时开展压力测试，动态分析可能存在的风险触发点，及时锁定，及早预警。对已暴露的风险，处置时要稳妥有序，加强疏导，避免因处置不当引发新的风险。
二是严密盯防重点领域。地方政府融资平台、房地产、理财和“两高一剩”行业是当前重点金融风险领域，各金融机构对上述领域的风险要严密盯防，严加防控。除此之外，各金融机构对于跨市场、跨行业经营带来的交叉金融风险以及民间融资、非法集资、国际资本流动等外部风险也要提高警惕。
三是优化信用环境。良好的信用环境是防范和化解金融风险的坚实基础。要加快信用立法，推进社会信用体系建设，形成诚信文化，努力塑造“守信激励、失信惩戒”的信用环境，为防范化解金融风险创造良好外部条件。
相关负责人还强调，金融支持化解产能过剩矛盾，关键是区分产能过剩行业的不同情况，分门别类地执行差别化政策，对于产能过剩行业中产品有竞争力、有市场、有效益的企业，继续给予资金支持，帮助其加快发展；对于产品虽然在国内供大于求，但是在国际市场上有销路，有市场的企业，通过各种融资方式支持其跨境投资经营；对于实施产能整合的企业，通过探索发行优先股，定向开展并购贷款等方式，促进其实施兼并重组；对属于淘汰落后产能的企业，通过保全资产和不良贷款转让、核销等方式支持压产退市；对产能严重过剩行业违规建设项目严禁提供任何形式新增融资，防止盲目投资加剧产能过剩。
对于影子银行风险，杨家才解释，国际上对影子银行最权威的定义是金融稳定理事会给出的定义，这个定义的核心认为影子银行是“游离于金融监管体制之外、有可能引发系统性风险或者监管套利的信用中介活动”。按照这个定义，影子银行不受监管，只能是一种类金融现象。
将银行理财产品、信托产品称为影子银行，杨家才认为这是市场误读。目前，这两类产品的规模在8万亿元以上，均受到严格的监管。
从信托产品看，信托公司属持牌金融机构，受净资本比例管理办法约束。不管是自有资金信托、信托资金的委托，还是事务性业务信托，均有专门的管理办法对其经营行为进行严格约束。
目前理财产品主要面临三重风险：期限错配风险、杠杆率放大风险、信用转换风险。三重风险分别对应了三道风险防控线。杨家才强调，银监会将继续规范理财产品，让理财产品对接实体企业和项目产品。理财产品只有进入实体企业，才能创造新价值，并能用新创造的价值覆盖成本和风险。
